沙丘汇 | 2025.01

「风物长宜放眼量。」万物新生，正式开工，向大家道一声：加油！新的一年，沙丘也将继续与您携手同行，努力找寻创与投之间的“变与不变”，相信未来、不断精进、再出发！

1.普华资本助力「民生证券股份有限公司与国联证券股份有限公司」重组成功

近日，沙丘导师机构普华资本所投企业民生证券股份有限公司与国联证券股份有限公司（证券简称：国联证券）重组的项目，获得中国证监会批准注册生效。普华资本将所持有的民生证券股份转换为国联证券的股份，实现成功上市。

本次并购系中央金融工作会议后券商市场化并购首单及长三角一体化发展的示范性案例，也是新“国九条”后首单券商重组注册获批。

沙丘导师机构普华资本合伙人王红雯表示，“民生证券与国联证券的合并不仅顺应了当前证券行业加速整合的大趋势，更为双方在业务渠道、客户资源和产品服务等多个层面带来显著的互补优势。普华资本看好两家公司重组的协同效应，相信将为新实体的未来发展创造更多的价值，也为中国证券行业的健康发展注入了新的活力。”

2.君联资本、高榕创投助力「布鲁可集团有限公司」正式在香港联合交易所主板挂牌上市

1月10日，布鲁可集团有限公司（股票代码：0325.HK）正式在香港联合交易所主板挂牌上市，每股发行价为60.350港元，截至10:00布鲁可报于每股104.100港元。这一历史性时刻，标志着中国拼搭角色类玩具行业迈向国际舞台的重要里程碑。

在上市典礼现场，布鲁可集团有限公司董事长朱伟松与执行董事兼总裁盛晓峰共同敲响开市锣。香港特别行政区政府相关代表、行业嘉宾及社会各界人士共同出席上市仪式。

沙丘导师机构君联资本于2020年、2021年领投布鲁可两轮融资，并在2024年持续追加投资支持公司发展，是公司最大的机构投资人。从投资之初，君联就扮演着积极主动投资人的角色，在布鲁可的企业战略梳理、引入核心业务和IP资源、高管引进等方面为公司提供了实实在在的帮助。

高榕创投亦曾于2020年参与布鲁可Pre-A轮融资，并在A轮融资中继续加持。高榕创投董事总经理杨露茜表示，“布鲁可是一家有理想和初心，十年来坚持为用户提供创新产品和快乐的公司。公司的成长让我们看到了长期主义的胜利，看到了从用户出发，坚持好创新、好产品，收获了消费者和市场的肯定。今天我们热烈祝贺公司在港交所上市，期待公司继续源源不断地创造长期陪伴我们的精神文化产品。愿公司蒸蒸日上，更创辉煌！”

3.中金资本旗下基金直投项目「兴福电子」于上交所科创板上市

1月22日，国内湿电子化学品行业头部企业湖北兴福电子材料股份有限公司（以下简称“兴福电子”，688545.SH）正式登陆上海证券交易所科创板，上市发行价11.68元人民币，开盘价33.35元人民币，涨幅185.53%，开盘市值超100亿元人民币。兴福电子是中金资本旗下基金的直投项目，是中金资本在助力国内企业攻克高端湿电子化学品“卡脖子”技术、推动半导体材料国产化和持续研发创新的重要实践。

兴福电子成立于2008年11月，是国内最早一批从事湿电子化学品业务的企业。经过多年发展，公司成功开发和量产了技术指标达到最高等级的电子级磷酸、电子级硫酸、电子级双氧水，以及满足下游客户特殊制程需求的蚀刻液、清洗剂、再生剂、显影液、剥膜液5大类共60种功能湿电子化学品产品，并实现了对国内外集成电路行业主流客户的批量供应。

4.中金资本、招银国际助力「脑动极光」于港交所成功上市

1月8日，中国数字疗法第一股——脑动极光医疗科技有限公司（以下简称“脑动极光”或“公司”，6681.HK）正式登陆港交所挂牌上市，上市发行价3.22港元。

脑动极光是中国首家将脑科学与人工智能技术相结合，开发出针对认知障碍的医疗级数字疗法产品的公司。公司的核心产品脑功能信息管理平台软件系统已就四种主要类型认知障碍的八种适应症实现商业化。产品管线涵盖由血管疾病、神经退行性疾病、精神障碍及儿童发育缺陷等诱发的认知障碍的测评和干预。公司在中国已帮助超过120家医院建立认知中心，包括多家获得国家卫健委所设置的各个医学专科“国家医学中心”认证的领先医院，并已累计为超过50万名患者提供服务。未来公司将致力于将脑科学研究成果转化为数字疗法产品，造福认知障碍患者。

脑动极光是沙丘导师机构中金资本旗下基金的投资项目。招银国际则担任脑动极光香港首次公开发行的资本市场中介人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，助力脑动极光成功发行上市。

5.元禾原点祝贺「亚盛药业」在美国纳斯达克上市

1月24日，港股上市公司“苏州亚盛药业有限公司”成功在美国纳斯达克上市！本次上市以每份美国存托股份17.25美元发行价格募集约1.26亿美元。

沙丘导师机构元禾原点早在2014年就参与投资了亚盛医药，亚盛医药纳斯达克上市创造了几个“首单”，首例18A公司赴美双重主要上市2025年美股，首例生物医药上市首例通过中国证监会备案的港股上市公司赴美双重主要上市。

6.元禾原点祝贺「亚盛药业」在美国纳斯达克上市

1月15日，扬州惠通科技股份有限公司（股票简称：惠通科技，股票代码：301601）正式在创业板上市，沙丘导师机构毅达资本收获2025年第一家IPO企业。

惠通科技成立于1998年，是一家专业的化学工程高端装备及产品整体技术方案提供商，主要从事高分子材料及双氧水生产领域的设备制造、设计咨询和工程总承包业务。

7.启明创投、启迪之星创投、清控银杏、尚合资本共同助力「海博思创」成功登陆科创板

1月27日，中国领先的电化学储能系统解决方案与技术服务提供商海博思创成功登陆科创板。

海博思创成立于2011年，是中国领先的电化学储能系统解决方案与技术服务提供商，为全球客户提供全系列储能系统产品及一站式整体解决方案。海博思创服务于全球传统发电、新能源发电、智能电网、终端电力用户等“源－网－荷”全链条行业客户，持续升级迭代液冷储能系统、户外柜、充储一体机、工商业和户用储能等系列产品，在共享储能电站、光伏电站和风力发电等多个场景实现了产业化和商业化。

沙丘导师机构启明创投、启迪之星创投、清控银杏、尚合资本等均是海博思创的投资方。其中，启明创投早在2015年即首次投资海博思创，并在后续融资中继续支持公司发展。海博思创的成功上市，也是启明创投2025年开年以来迎来的首个IPO。

8.达晨财智助力3D扫描第一股「思看科技」登陆科创板

在数字化浪潮的推动下，三维视觉数字化技术正愈来愈成为连接物理世界与数字世界的关键纽带。思看科技作为这一领域的领军企业，于1月15日在上海证券交易所科创板正式挂牌上市（股票代码：688583），开启了3D扫描技术的新篇章。达晨于2022年投资思看科技。

思看科技自2015年成立以来，始终专注于三维视觉数字化产品及系统的研发、生产和销售。企业通过持续的技术创新，在关键光学部件、核心3D视觉算法、高性能硬件结构设计、3D扫描及分析对比软件等主要方面积累了丰富的技术能力，搭建起完善的三维视觉数字化技术平台。

达晨财智投资总监彭皓表示，“思看科技在三维视觉数字化领域的技术优势和市场潜力，是我们投资的重要依据。思看团队不仅在技术上不断创新，突破国外垄断，还在市场拓展上取得了显著成效。思看科技的成功上市，标志着中国三维视觉数字化行业迈入了新的发展阶段。我们相信，作为新质生产力的杰出代表和三维数字化领域的先行者，思看科技的上市将为其带来更广阔的发展空间，未来在国际舞台，将继续引领行业变革，成为全球数字化发展的行业标杆，为中国制造的高质量发展注入新的动力。”

9.招银国际助力「赛目科技」「新吉奥」IPO成功发行并在香港联交所主板挂牌上市

1月15日，北京赛目科技股份有限公司（以下简称“赛目科技”或“公司”，股票代号: 2571.HK）成功于香港联交所挂牌上市。招银国际担任赛目科技香港首次公开发行的联席账簿管理人及联席牵头经办人。

1月13日，新吉奥房车有限公司（“新吉奥”，0805.HK）成功于香港联交所挂牌上市。招银国际担任新吉奥香港首次公开发行的整体协调人、联席全球协调人及联席账簿管理人。新吉奥此次全球发行240,000,000股股份（占行使超额配售权前发行后总股本的25.0%），发行价格定于每股1.27港元，总募集金额约3.05亿港元（假设超额配售权未行使）。

1.沙丘投研院黄埔15期火热招生中，学员面试紧锣密鼓

沙丘投研院旗舰课程「黄埔班」，带着丰富的课程积淀与强大的导师团队，迎来了第15期的崭新征程——本期面向企业家与投资人，实现全新课程升级：

近日，15期的报名与学员录取面试环节正在紧锣密鼓地推进之中。如果您也想突破企业发展瓶颈，寻求新的战略方向，或抓住一次改变未来的融资机会，请点击下方图片，加入我们吧！

2.沙丘黄埔12期「越南考察游学之旅」圆满落幕

1月11日至17日，沙丘投研院黄埔班12期成功开展了为期7天的「越南考察游学之旅」。本次游学由沙丘投研院黄埔班12期班委主办，云帆会、顺庐书院、越南蓝安有限公司承办，校友们齐聚越南，携手打造了深入了解越南政策与市场的交流平台，共同推开了探索跨境投资与企业出海潜力的宝贵窗口。*点击此处跳转活动回顾，重返精彩现场

游学活动在「越南首都河内」拉开帷幕，学员们从国内集结，共同踏上了探索越南市场的旅程。游学期间邀请到多位越南政府高级官员、行业专家、学者等，为校友们带来了全面且详实的「主题课程」。

除了理论学习外，活动还安排了丰富的「参访活动」，并沉浸式欣赏下龙湾美景，加深中越两国企业家之间的合作情谊，帮助校友们更加深入地了解越南历史人文，更为他们拓宽圈层、打通链接搭建桥梁。

3.沙丘大湾区校友会携美酒协会共同举办2025新春年会

近日，沙丘大湾区校友会携美酒协会共同举办了以「金蛇舞动 迎新纳福」为主题的2025新春年会。在深圳市福田区·国瓷永丰源“夫人瓷馆”欢腾与喜庆的氛围中，沙丘校友们相聚一堂，共同庆祝新年到来。

实地参访国宴用瓷「永丰源」、开展「2025投资趋势与展望」圆桌深度对话、举办沙丘大湾区校友会掼蛋大赛、在年会晚宴上围炉夜谈……丰富的环节贯穿其中，校友们不仅可以感受到新年的喜悦与祝福，更在交流与碰撞中收获了知识与伙伴。

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